Saltar al contenido
Portada » Noticias » CAMBIOS INTRODUCIDOS POR LA LEY N.º 20.446 EN LAS RENTAS DEL EXTERIOR DEL IRPF

CAMBIOS INTRODUCIDOS POR LA LEY N.º 20.446 EN LAS RENTAS DEL EXTERIOR DEL IRPF

La Ley N.º 20.446, de 16 de diciembre de 2025 (Ley de Presupuesto Nacional 2025-2029), amplió de forma sustancial el alcance del Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) sobre las rentas de fuente extranjera, con vigencia desde el 1.º de enero de 2026. El régimen fue reglamentado por el Decreto N.º 95/026, de 6 de mayo de 2026, que modificó el Decreto N.º 148/007 (reglamentario del IRPF), y posteriormente ajustado por el Decreto N.º 237/026, de 1.º de octubre de 2026. A continuación se resumen los principales cambios.

Marco normativo

  • Ley N.º 20.446, de 16 de diciembre de 2025 (Ley de Presupuesto Nacional): sus artículos 645, 646, 651, 653 y 654 modificaron los Títulos 4 y 7 del Texto Ordenado 2023 (IRAE e IRPF) en lo relativo a las rentas del exterior.
  • Decreto N.º 95/026, de 6 de mayo de 2026 (publicado el 21/05/2026): reglamenta la ampliación de la fuente y modifica el Decreto N.º 148/007, reglamentario del IRPF.
  • Decreto N.º 237/026, de 1.º de octubre de 2026 (publicado el 13/10/2026): introduce ajustes adicionales al Decreto N.º 148/007 sobre estos mismos puntos.
  • Vigencia general: rentas obtenidas desde el 1.º de enero de 2026. Las retenciones correspondientes comenzaron a verterse desde julio de 2026; las de enero a mayo de 2026 fueron suspendidas o ajustadas por las Resoluciones DGI N.º 543/026, 665/026 y 905/026.

Ampliación de la fuente: rentas alcanzadas desde 2026

Hasta el 31 de diciembre de 2025, el IRPF solo gravaba un conjunto acotado de rentas del exterior: los intereses de depósitos y préstamos, los intereses de bonos y los dividendos originados en entidades del exterior (Ley N.º 18.718, de 2011), quedando fuera los incrementos patrimoniales, el arrendamiento de bienes y la explotación de imagen.

A partir del 1.º de enero de 2026, el artículo 3.º del Decreto N.º 148/007 (modificado por el Decreto N.º 95/026) amplía el numeral 2.º del hecho generador para alcanzar, con carácter general:

  • los rendimientos de capital (mobiliario e inmobiliario) de activos situados en el exterior, por ejemplo: alquileres de inmuebles, intereses y dividendos; y
  • los incrementos patrimoniales vinculados a esos mismos activos (por ejemplo, la venta de inmuebles, acciones, bonos o cuotas de fondos de inversión en el exterior), con independencia de que la renta se perciba directamente o a través de entidades no residentes (BONT o no BONT).

Quedan excluidas de esta ampliación —y por lo tanto no alcanzadas por el IRPF— las rentas comprendidas en los literales A), C) y D) del artículo 18 del Título 7 del TO 2023: el arrendamiento, subarrendamiento y constitución de derechos reales sobre bienes corporales muebles y sobre bienes incorporales tales como llave, marcas, patentes, modelos industriales, derechos de autor, derechos federativos de deportistas y similares; la explotación de imagen; y las rentas de instrumentos financieros derivados (IFD).

La tasa general aplicable a estas rentas de Categoría I es del 12 %.

Determinación de las rentas del exterior

Incrementos patrimoniales – enajenación de inmuebles

El contribuyente puede optar, con carácter independiente para cada ejercicio, entre dos formas de determinar la renta:

  • Renta real: precio de venta menos costo fiscal. El costo se determina en la moneda de origen, convertida al tipo de cambio del día anterior a la enajenación; incluye las mejoras realizadas; excluye los gastos de financiación; debe ser razonable a juicio de la DGI; y la inversión debe estar debidamente documentada.
  • Renta ficta: 15 % del precio de venta (tasa efectiva aproximada de 1,8 %). La opción tiene carácter anual, aplica a la totalidad de los inmuebles enajenados en el ejercicio, y se comunica a la DGI una vez cerrado el ejercicio.

Incrementos patrimoniales – otras transmisiones patrimoniales

Para acciones, participaciones, títulos y otros activos financieros del exterior rige un esquema similar, también con opción anual:

  • Renta real: precio de venta menos costo fiscal, valuado en la moneda de la inversión y convertido a la cotización del día anterior a la enajenación. Para bienes idénticos adquiridos a distintos precios se aplica el costo promedio ponderado.
  • Para los activos adquiridos antes del 31 de diciembre de 2025, el costo fiscal puede tomarse como el valor de cotización a esa fecha, únicamente cuando se trate de activos que coticen en bolsas de reconocido prestigio o que figuren en los sistemas de información que establezca la DGI, elaborados a partir de fuentes del MEF y el BCU (por ejemplo, Bloomberg). Para el resto de los casos corresponde el valor de adquisición.
  • Renta ficta: 20 % del precio de venta (tasa efectiva aproximada de 2,4 %), de carácter anual y que debe comunicarse mediante declaración jurada. Las pérdidas generadas en estas enajenaciones no son compensables con otras rentas (solo entre sí, según se detalla más adelante).

Incrementos patrimoniales – exclusiones

No se considera que exista incremento patrimonial, entre otros, en los siguientes casos:

  • la disolución de la sociedad conyugal o la partición;
  • las transferencias por sucesión (modo sucesión) y las que tengan origen en estipulaciones contractuales cuya eficacia esté condicionada al fallecimiento del titular;
  • la disolución de las entidades que atribuyen rentas, por la parte correspondiente a los bienes que generan las rentas objeto de atribución; y
  • las adjudicaciones de bienes en el exterior realizadas por entidades no residentes sujetas al régimen de imputación, en favor de las personas físicas titulares de las participaciones, siempre que estas mantengan la condición de propietarias finales de al menos el 95 % de las participaciones patrimoniales de la o las entidades no residentes.

Rendimientos de capital

Como regla general, la renta se determina por el rendimiento efectivo de la inversión (por ejemplo, el alquiler en el caso de arrendamiento de inmuebles, o los intereses y dividendos percibidos). Existen, además, reglas específicas para ciertos instrumentos:

  • Rescate de fondos de inversión: si las cuotas fueron adquiridas o integradas mediante oferta pública u otras modalidades que aseguren la libre concurrencia de aportantes u oferentes (gestión por fiduciario o administrador profesional, sin vinculación entre los inversores y estos, y un mínimo de 25 inversores sin vinculación entre sí) y el rescate obedece a la extinción del fondo, a un rescate obligatorio o a una decisión del administrador, la renta se trata como incremento patrimonial (con costo al 31/12/2025 cuando corresponda, en la moneda de la inversión al tipo de cambio del día anterior, con opción por el régimen ficto). En los demás casos, se trata como rendimiento de capital mobiliario, equivalente a la diferencia entre el monto restituido y el valor de adquisición o integración.
  • Títulos sin interés explícito («cupón cero»): el rendimiento es la diferencia entre el valor nominal y el valor de compra de cada contribuyente, siempre que el título se mantenga hasta su vencimiento.
  • Títulos con interés explícito («con cupón»): el rendimiento está integrado por el interés explicitado (que se imputa al titular en el momento del pago o puesta a disposición) más la diferencia, positiva o negativa, entre el valor nominal y el valor de adquisición. Este valor de adquisición también puede tomarse al 31/12/2025, cuando corresponda según las reglas antes señaladas.

Compensación de pérdidas

Las pérdidas derivadas de operaciones comprendidas en el numeral 2.º del inciso primero del artículo 6.º del Título 7 del TO 2023 —es decir, de rendimientos de capital mobiliario e incrementos patrimoniales del exterior— podrán deducirse entre sí, siempre que puedan probarse fehacientemente. Cuando la pérdida surja de haber considerado el costo fiscal al 31/12/2025, también podrá utilizarse para esta compensación.

Régimen simplificado

Como alternativa al régimen general, y únicamente para los rendimientos de capital e incrementos patrimoniales del exterior comprendidos en el numeral 2.º del inciso primero del artículo 3.º del Decreto N.º 148/007, el contribuyente puede optar —por única vez— por tributar el impuesto mediante un monto fijo anual de UI 1.875.000 (aproximadamente USD 300.000) por la totalidad de dichas rentas. La opción puede aplicarse por un plazo de hasta 20 años consecutivos, y la DGI establecerá los términos y condiciones en que operará el régimen.

Crédito fiscal por impuestos pagados en el exterior e IRNR

  • Impuesto análogo pagado en el exterior: los contribuyentes que hayan sido objeto de imposición en el exterior por rendimientos de capital e incrementos patrimoniales alcanzados podrán acreditar el impuesto análogo pagado contra el IRPF que se genere por la misma renta, ya sea que el impuesto se haya pagado a título personal o a través de las entidades que imputan sus rentas. El crédito no puede superar la parte del IRPF calculada en forma previa a dicha deducción.
  • IRNR por transferencias indirectas: los contribuyentes de IRPF podrán acreditar contra ese impuesto el Impuesto a la Renta de los No Residentes (IRNR) pagado por transferencias indirectas, siempre que las entidades no residentes involucradas se encuentren en el régimen de imputación. Este crédito tampoco puede superar la parte del IRPF correspondiente a la operación.

Transparencia fiscal y retenciones

Las rentas obtenidas a través de entidades no residentes (y ciertas entidades residentes) se imputan directamente a las personas físicas que sean sus beneficiarias finales, cuando su participación sea igual o superior al 5 %. En el caso de fondos abiertos, los cuotapartistas pueden superar transitoriamente ese mínimo, por hasta 30 días en el año civil, cuando el exceso derive de modificaciones pasivas del fondo o de su creación.

Se designaron responsables por obligaciones tributarias de terceros (agentes de retención) sobre estas rentas: los intermediarios profesionales locales retienen, con carácter general, el 8 % mensual sobre las rentas acumuladas en el ejercicio; el resto de los responsables designados (bancos, corredores de bolsa, fondos de inversión y fideicomisos locales que no actúen como intermediarios profesionales) retienen el 12 %. Quienes no tengan un responsable designado deben realizar pagos a cuenta semestrales del 12 % sobre las rentas acumuladas. Tanto las retenciones como los pagos a cuenta pueden tener carácter definitivo, liberando al contribuyente de presentar declaración jurada por esas rentas.

Importante

Este resumen tiene fines informativos generales. La aplicación concreta depende del tipo de renta, el activo involucrado, su fecha de adquisición y la forma en que se documentó la inversión. Varios aspectos operativos (en particular, el régimen simplificado) quedan sujetos a la reglamentación específica que dicte la DGI. Para un caso particular, conviene verificar el texto completo de la Ley N.º 20.446, los Decretos N.º 95/026 y 237/026, y la documentación disponible, con asesoramiento profesional.

Fuentes: Ley N.º 20.446, de 16/12/2025 (IMPO). Decreto N.º 95/026, de 06/05/2026 (IMPO, https://www.impo.com.uy/bases/decretos-originales/95-2026). Decreto N.º 237/026, de 01/10/2026 (IMPO, https://www.impo.com.uy/bases/decretos/237-2026). Decreto N.º 148/007, Título 7 del TO 2023 (IMPO). Presentación «Cambios introducidos por la Ley N.º 20.446 en las rentas del exterior en el IRPF», Aldo Zignago (UDELAR), XIV Jornadas Tributarias, DGI, 19 y 20 de octubre de 2026.